NYCB показва защо регионалните банки в САЩ все още не са безпроблемни

Регионалните банки в Съединени американски щати към момента не са излезли от гората. След като избягаха от бягство от депозити, което докара до колапса на Silicon Valley Bank и First Republic предходната година, предизвикването за мнозина ще бъде да намерят метод още веднъж да усилят облагите през 2024 година

Главната измежду пречките е финансирането разноски и излагане на проблематичния бранш на комерсиалните недвижими парцели. 44-процентният срив на цената на акциите на New York Community Bancorp тази седмица припомня какъв брой мъчно ще бъде превъзмогването на тези две спънки.

Базираният в Ню Йорк заемодател тази седмица даде началото на нова вълна от продажби районните банкови акции, откакто се обърна към изненадваща загуба за четвъртото тримесечие, понижи дивидента си и задели стотици милиони долари в хранителни запаси за евентуални неприятни заеми в портфолиото си от CRE.

На пръв взор неволите на NYCB наподобяват неповторим за неговия баланс. Мениджърите споделиха, че придобиването на Signature Bank, една от районните банки, които се сринаха предходната година, е тласнало активите на NYCB над регулаторния предел от 100 милиарда $. Това изисква да има повече капитал и ликвидност. Решението на NYCB да понижи своя тримесечен дял със 70 % оказва помощ да се изпълнят тези регулаторни условия.

Но това е единствено част от историята. Другият е високите разноски за финансиране.

NYCB е платила междинен лихвен % от 3,62% върху своите лихвоносни депозити през четвъртото тримесечие, по отношение на 1,93% преди година. Това се съпоставя с 2,78 %, които неговият надалеч по-голям сътрудник JPMorgan заплаща през този интервал. В същото време растежът на заемите на NYCB е спрял, като междинното салдо по заема понижава тримесечие по отношение на тримесечие.

Това понижава рентабилността. Нетният лихвен марж падна с 45 базисни пункта до 2,82% на тримесечна база. Очаква се това да намалее в допълнение през 2024 година Нетният приход от лихви може да спадне с до $3 милиарда тази година.

След това има алтернативата с комерсиалните недвижими парцели. Повечето банки желаят да понижат експозицията си към този пазар от 5,8 трилиона $. Рекордно количество заеми са с падеж и се нуждаят от рефинансиране през тази и идната година. И въпреки всичко те се нуждаят от рента от високодоходните заеми, с цел да финансират великодушните лихвени проценти по депозитите, нужни за привличане на спестители.

Сред районните банки Bank OZK и Valley National Bancorp се открояват с висока експозиция към заеми за CRE, само че ниска CRE коефициенти на запаси, съгласно проучване на Morgan Stanley. В OZK CRE заемите съставляват към 63 % от доходоносните активи на банката.

Последиците от миналогодишната районна банкова рецесия не престават да раздрусват бранша. Повече отписвания на CRE ще значат, че по-малките районни банки имат повече работа за гасене на пожари.