NYCB показва защо регионалните банки в САЩ все още не са безпроблемни
Регионалните банки в САЩ все още не са излезли от гората. След като избягаха от бягство от депозити, което доведе до колапса на Silicon Valley Bank и First Republic миналата година, предизвикателството за мнозина ще бъде да намерят начин отново да увеличат печалбите през 2024 г.
Главната сред пречките е финансирането разходи и излагане на проблемния сектор на търговските недвижими имоти. 44-процентният срив на цената на акциите на New York Community Bancorp тази седмица напомня колко трудно ще бъде преодоляването на тези две пречки.
Базираният в Ню Йорк кредитор тази седмица даде началото на нова вълна от продажби регионалните банкови акции, след като се обърна към изненадваща загуба за четвъртото тримесечие, намали дивидента си и задели стотици милиони долари в провизии за потенциални лоши заеми в портфолиото си от CRE.
На пръв поглед неволите на NYCB изглеждат уникален за неговия баланс. Мениджърите казаха, че придобиването на Signature Bank, една от регионалните банки, които се сринаха миналата година, е тласнало активите на NYCB над регулаторния праг от 100 млрд. долара. Това изисква да притежава повече капитал и ликвидност. Решението на NYCB да намали своя тримесечен дивидент със 70 процента помага да се изпълнят тези регулаторни изисквания.
Но това е само част от историята. Другият е високите разходи за финансиране.
NYCB е платила среден лихвен процент от 3,62% върху своите лихвоносни депозити през четвъртото тримесечие, спрямо 1,93% преди година. Това се сравнява с 2,78 процента, които неговият далеч по-голям партньор JPMorgan плаща през този период. В същото време ръстът на заемите на NYCB е спрял, като средното салдо по заема намалява тримесечие спрямо тримесечие.
Това намалява рентабилността. Нетният лихвен марж падна с 45 базисни пункта до 2,82% на тримесечна база. Очаква се това да намалее допълнително през 2024 г. Нетният доход от лихви може да спадне с до $3 млрд. тази година.
След това има дилемата с търговските недвижими имоти. Повечето банки искат да намалят експозицията си към този пазар от 5,8 трилиона долара. Рекордно количество кредити са с падеж и се нуждаят от рефинансиране през тази и следващата година. И все пак те се нуждаят от лихва от високодоходните заеми, за да финансират щедрите лихвени проценти по депозитите, необходими за привличане на спестители.
Сред регионалните банки Bank OZK и Valley National Bancorp се открояват с висока експозиция към заеми за CRE, но ниска CRE коефициенти на резерви, според изследване на Morgan Stanley. В OZK CRE заемите съставляват около 63 процента от доходоносните активи на банката.
Последиците от миналогодишната регионална банкова криза продължават да разтърсват сектора. Повече отписвания на CRE ще означават, че по-малките регионални банки имат повече работа за гасене на пожари.
